مبانی نظری وپیشینه تحقیق تئوری پرتفوی ، تئوری مالی استاندارد - دانلود رایگان
دانلود رایگان
دانلود رایگان لینک دانلود و خرید پایین توضیحاتدسته بندی : ووردنوع فایل : word (..docx) ( قابل ويرايش و آماده پرينت )تعداد صفحه : 53 صفحه قسمتی از متن word (..docx) : مبانی نظری وپیشینه تحقیق تئوری پرتفوی ، تئوری مالی استاندارد فصل دوم: مروری بر ادبيات تحقيق1-2 مقدمه 182-2. تئوری پرتفوی 193-2. تئوری مالی استاندارد 211-3-2. فرضیه بازار کارا 222-3-2. نظریه بازار کارای سرمایه 223-3-2. مدل قیمت گذاری دارائی های سرمایه ای (CAPM) 234-3-2. مدل سه عاملی فاما – فرنچ 244-2. استثناهای مالی 251-4-2. اعلامیه های سود 252-4-2. برگشت بلند مدت 263-4-2. روندهای کوتاه مدت 264-4-2. اثر اندازه 265-4-2. قدرت پیش بینی قیمت با نسبت های مالی 276-4-2. قدرت پیش بینی اخبار و وقایع شرکت ها 277-4-2. فرض منطقی بودن سرمایه گذاران 288-4-2. واكنش به اطلاعات غير اساسي 289-4-2. اثر ژانويه 2910-4-2.-اثر روزهاي هفته 295-2. مالی رفتاری 291-5-2. محدودیت در آربیتراژ و تئوری انتظار 311-1-5-2. زیان گریزی 342-1-5-2. حسابداری ذهنی 343-1-5-2. کنترل شخصی 344-1-5-2. پشیمان گریزی 34 2-5-2. روان شناسی شناختی و فرآیندهای تصمیم گیری فرا ابتکاری 351-2-5-2. نمایندگی 362-2-5-2.اطمینان بیش از حد 363-2-5-2.لنگر اندازی 374-2-5-2. سفسطه سفته بازان 375-2-5-2. تورش در دسترس بودن 376-2. مفاهیم ضمنی مالیه رفتاری در بازارهای مالی و فرضیه بازار کارا 387-2. استراتژی های سرمایه گذاری مومنتوم و معکوس 391-7-2. تعاریف و ادبیات موضوعی 391-1-7-2. استراتژی معکوس 402-1-7-2. استراتژی مومنتوم 412-7-2. تجزیه بازده 423-7-2. منابع سودهای مومنتوم و معکوس 441-3-7-2. توضیحات رفتاری 441-1-3-7-2. استراتژی معکوس 482-1-3-7-2. استراتژی مومنتوم 501-2-1-3-7-2. مومنتوم سود 502-2-1-3-7-2. مومنتوم صنعت 513-2-1-3-7-2. مومنتوم قیمت 524-2-1-3-7-2. پوشش تحلیل گر 525-2-1-3-7-2. اندازه 536-2-1-3-7-2. نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار 547-2-1-3-7-2. حجم معاملات 552-3-7-2. توضیحات مبتنی بر ریسک 561-2-3-7-2. استراتژی معکوس 561-1-2-3-7-2. تورش های ریز ساختار 57 2-2-3-7-2.استراتژی مومنتوم 598-2. تحقيقات داخلي مرتبط با موضوع تحقيق 609-2. خلاصه فصل دوم 62مقدمه بر اساس فرضيه بازار كارا روند و الگوي خاصي در بازدهي اوراق بهادار وجود ندارد و رفتار قيمت ها تصادفي و غير قابل پيش بيني است و عملكرد پرتفوي مستقل از گذشته آن مي باشد. ليكن مطالعات متعدد اخير نشان داده اند كه در افق زماني ميان مدت (3-12 ماه) در بازده سهام مومنتوم momentumوجود دارد، يعني عملكرد مطلوب برندگان گذشته و عملكرد ضعيف بازندگان گذشته در اين بازه زماني استمرار مي يابد.جيگاديش و تيتمن Jagadeesh and Titman (1993) اثبات كردند استراتژي كه مبادرت به خريد سهام برنده گذشته و فروش سهام بازنده قبلي مي نمايد تقريباً بازده اضافي ماهانه يك درصد در طي 6 ماه بعدي ايجاد مي نمايد. پس از ايشان محقيقين ديگري از جمله كونراد و كول Conrad and Kaul (1998)، ماركوويتز و Markowitz&گرينبلات ، (1999)راون هورست Rouwenhorst (1998)، دوگز و مكنايت Doukas and McKnight (2005) و... به اثبات سودمندي استراتژي مومنتوم در بازار سهام ايالات متحده آمريكا و اروپا پرداخته اند. در حاليكه وجود مومنتوم در بازده سهام، در نقاط مختلف جهان اثبات شده است و عليرغم اينكه به نظر مي رسد سودمندي مومنتوم چندان بحث انگيز نباشد، محرك هاي دقيق اين اثر به عنوان يك سوال تجربي باقي مانده است و اين مسئله كه چه عواملي مي توانند محرك هاي دقیق مومنتوم باشند چندان معلوم و آشكار نيست (مكنايت و هو McKnight and Hou ،2006، ص228-227).هنگ،ليم و استين Hong , Lim and فرض مي كنند كه مومنتوم از انتشار تدريجي اطلاعات خاص شركت ناشي مي شود.نتايج كار ايشان نشان داد استراتژي مومنتوم در خصوص سهام هاي داراي پوشش تحليلگر پايينتر